JPMorgan kite fimen negosyan fizik

Ekzekitif Industry di ke gen de kalite nan achtè pou sa yo vas, biznis kapital-entansif: gwoup prive ki jis tankou Carlyle Group, ki te fèk demenaje nan espas ki la, ak lajan richès souveren tankou sa yo ki an Katar.
Men, gwoup la ta ka tou yon sib pou youn nan komèsan komèsan plizyè kap byen vit elaji nan metal yo ak mache enèji.
Freepoint negosyan, yon komèsan prive posede fonde pa ekip orijinal la Sempra, ki te achte tounen yon metal konsantre biznis ki soti nan JPMorgan dènye ane yo. Swis ki baze sou Vitol ak Mercuria, de nan pi gwo komèsan enèji nan mond lan, yo te tou de elaji nan metal nan dènye ane a.
Enpwesyone pa pi solid règleman epi l ap monte nivo kapital, JPMorgan kontre ak bank lòt tankou Barkley PLC ak Deutsche Bank nan yon retrè ki make nan fen yon epòk nan ki bank envestisman yo atravè mond lan pwese kouri ale tiyo nan mache temèt pandan yon bri pri deseni-long .
Men, JPMorgan se jwè a premye gwo sòti negosyan fizik antyèman ak atansyon pral kounye a tounen vin jwenn Morgan Stanley ak Goldman Sachs, ki fè fas a presyon menm jan an.
Anons Vandredi a swiv yon semèn nan envestigasyon entans nan operasyon komodite Wall Street la, ak US lejislatè yo kesyone si wi ou non bank yo ta dwe posede depo ak tuyaux, ak US Rezèv Federal la revize yon bòn tè 2003 desizyon ki te pèmèt bank komèsyal nan komès nan mache fizik.
Pwòp revizyon JPMorgan a, ki te kòmanse nan mwa fevriye, konkli ke pwofi yo soti nan biznis la yo te twò ti tay yo dwe vo risk ki genyen nan ak depans nan fè fas ak regilatè yo nan jiridiksyon miltip, selon yon sèl moun ki abitye ak pwoblèm lan.
Malgre ke $ 2.4 milya dola nan revni rapòte divizyon nan komodite a ane pase a plis pouvwa pase sa yo ki nan dire long tan rival Goldman Sachs Group Inc ak Morgan Stanley konbine, kèk nan yo te kontexte rentabilité li yo akòz depans sa yo nan kouri yon gwo operasyon lojistik. Yon analis estime ke fizik komès matirite pou mwatye oswa plis nan revni jeneral negosyan.
Yon sale te kapab ede JPMorgan Chèf Egzekitif Jamie DIMON fè bon sou pwomès li te fè mete bank la tounen sou kou apre yon seri de mouvman ki koute chè ak anbarasan komès ak regilasyon kouri-ins, ki gen ladan yon règleman potansyèl $ 410 milyon dola sou manipilasyon swadizan mache pouvwa.
Men, pwoteksyon nan yon vant pa pouvwa ap dwat. Plizyè operasyon lòt enèji gwo komès yo tou sou blòk la, nan yon moman lè difisil règleman nouvo ak volatilité ba yo te ralanti enterè nan komès komodite. Bank envestisman rival yo pretandan fasil.
Morgan Stanley, ki te di li te gen sezon pi mal la li yo nan negosyan nan deseni nan katriyèm mwatye de 2012, ki te ap eseye vann biznis li depi ane pase. Goldman te gade sesyon Metro metal depo li yo inite depi mwa Mas la.
“Ki kote jis yon kèk ane de sa bracket a bonbe (bank) yo te agrandi ak anplwaye nan yon apante breakneck, kounye a supresyon se a lòd di jou an,” te di George Stein, jere direktè nan New York ki baze sou fèm Komodite rekritman Talent LLC.
Nouvèl la pral tou pote kesyon sou tan kap vini an pou Grann Bretay ki fèt Masters, ki moun ki te kòmanse kòm yon entèn sou planche London komès JPMorgan a de deseni de sa. Apre rival lontan jis, li transfòme bra komodite JPMorgan a nan yon pisan mezon dacha komèsyal mondyal nan mwens pase senk ane.
JPMorgan pòtpawòl Brian Marchiony te di bank la “konsidere kòm anpil faktè diferan” avan li deside sòti biznis la, “ki gen ladan enpak nan règleman potansyèl ak nouvo règleman.”
Lan vè nan fòtin
Anons sa a te vin jis twa jou apre yon pwisan komite bankè Sena te tande depi nan ekspè ki te di ke metal depo ki posede pa Wall Street ak negosyan lòt komèsan te mache fos e menm kondwi moute pri a nan bwat aliminyòm pou byè ak soda. Gen kèk di pèmèt yo komès nan mache fizik se te yon risk nan sistèm finansye a.
“Sa a te kapab yon bon nouvèl pou konsomatè ak kontribyab,” te di Senatè SHERROD Brown, manm nan Komite a Banking Sena.
“Banks ta dwe konsantre sou aktivite bank santral,” li te di.
Te Depatman Jistis ak US Komodite Futures Komisyon an Komès tou tou de te lanse sond nan depo metal. Lè JPMorgan te achte konpayi an nan 2010, depo Henry Bath a te pi gwo nan dezyèm nan London sistèm lan metal yo Echanj.
Desizyon JPMorgan a se yon lan vè pwenti, epi inatandi pou yon bank ki te pouse agresif nan sektè a depi 2008, lè li te premye eritye yon lame nan byen komès pouvwa nan akizisyon li yo nan Bear Stearns pandan kriz finansye a.
Sa te swiv pa akizisyon a nan RBS Produits Sempra nan 2010, ki pèmèt bank la byen vit vin biznis la komodite pi gwo sou Wall Street, ak yon anprint mondyal nan lwil oliv ak youn nan pi gwo biwo yo komès an metal. Anplwaye li yo gonfle a 600 moun atravè 10 biwo yo.
Bank la okòmansman plede, sepandan, entegre inite a komès antrepriz, ak yon kantite komèsan ansyen kite. Se menm ane yon komès move nan mache chabon pèdi dè santèn de dè milyon de dola, ki Masters rele yon “erè rookie.”
Men, li te sanble yo te jwenn égalité li yo ane pase a, sere kontra ak nouvo isu egzòd la nan talan.
Pandan pikwa kout li yo, yo te mondyal operasyon JPMorgan a komodite konsidere kòm pi gwo a sou Wall Street, kap founi bay brut lwil rafineri nan pi gwo sou kòt lès e kenbe ase kontra elektrisite nan 2.8 milyon kay pouvwa Indiana la. Li te youn nan 10 pi gwo komèsan yo gaz natirèl US.
Mare nan te sanble yo vire ane sa a.
Deja anba presyon nan Washington apre $ 6.2 milya dola li yo “London balèn” pèdi sou dérivés echanj ane pase a, nan mwa mas li te aprann ke US Federal Enèji regilasyon Komisyon an te prepare yo mande komèsan pouvwa li ak manipile mache nan Midwès la ak California.
Gen Bank la depi scaled tounen biznis pouvwa li, li vann nan mwatye nan kontra komès pouvwa li, jounal Reuters rapòte pi bonè semèn sa a. Byen bonè nan mwa sa a depi lontan li yo mondyal komès tèt lwil oliv Jeff fraz kite bank la.
Difisil SALE
Pran desizyon an pou avanse pou soti nan komès la anvan tout koreksyon materyèl vini mwa apre yo fin DIMON fè Seyè a rezoud envestigasyon gouvènman miltip ak korije pwoblèm ki regilatè yo te jwenn.
Toujou, ap resevwa bon valè pou biznis la komodite ka difisil kòm se mache a deja gen anpil moun.
Morgan Stanley, fè fas a menm pi solid presyon regilasyon alatèt divizyon vas lwil oliv li yo, ki te ap eseye vann divizyon negosyan li yo san yo pa siksè depi ane pase. Li ka aprann lè yo septanm si wi ou non Rezèv Federal la pral pèmèt li nan kenbe biznis li yo, tankou TransMontaigne nan inite lojistik.
Hetco, komès fizik mwatye nan boutik ki posede pa HESS CORP, se tou nan mitan an nan yo te vann kòm Hess se fann yo. Ak inite nan komès enèji nan Omaha, Nebraska ki baze sou Gavilon pouvwa tou pou pou vann apre Marubeni Corp eskli li nan kontwòl li yo nan machann vann a grenn ane sa a.
Bank Big ap pran yon pozisyon pi konsylatwa an jeneral ak regilatè yo ki kontinye enpoze règ nouvo plis pase senk an apre kòmansman an nan kriz finansye a.
Enpak la nan desizyon la pouvwa gen modès pou bank la kòm yon antye, analis te di a. Aksyon JPMorgan te fini desann 0.8 pousan nan $ 56,05 nan Vandredi.
Komès An jeneral komodite nan bank la se alantou 15 pousan nan total lajan fiks revni, ak revni komès komodite (FICC), ak fizik ki gen rapò ak komès alantou 5 a 10 pousan de sa, bank stock analis Matt O’Connor nan Deutsche Bank te di nan yon rapòte semèn sa a aprè reyinyon avèk DIMON. FICC revni te fè leve mwens pase 15 pousan nan revni bank total ki nan dènye valè a quarter.The nan Henry depo Bath li yo, yon fwa konsidere kòm piè bijou an kouwòn Sempra, se di yo fè chute kòm LME la prepare aplike pi di règ ke yo vle di ke yo fini ke moun kap kriye yo long ki te ede ranfòse salè ou.
“Gen kesyon sou retounen an sou kapital kounye a,” te di yon egzekitif ansyen nan endistri a depo. “Mwen pa wè anpil deplwaye lajan yo.”
JPMorgan Chase & Co ki sòti fizik negosyan komès, bank la di nan yon deklarasyon sipriz nan Vandredi, kòm wòl Wall Street la nan komès la nan matyè premyè vini anba presyon san parèy politik yo ak regilasyon.
Apre depans dè milya de dola ak senk ane bati pi gwo biwo mond lan bankè a komodite, JPMorgan te di li ta pouswiv “altènativ estratejik” pou byen komès li yo ki detire soti nan Baltimore Johor, ak yon ekip mondyal fè fas nan tout bagay soti nan Afriken brut lwil kòb kwiv mete Chilyen .
Kabinè avoka a pral eksplore “yon patenarya vant, derive oswa estratejik” nan biznis la fizik sipòte pa negosyan chèf Blythe Masters, achitèk a nan ekspansyon JPMorgan a nan sektè a ak youn nan fanm yo sou Wall Street ki pi popilè. Bank lan te di ke li ap kontinye komès nan negosyan finansye tankou dérivés ak metal presye.

EU-Asia