Fed rethinks movi permesante bankoj por komerci fizika varoj

La Federacia Rezervo estas ĝenerale permesis bankoj por komerci en plej gravaj komercaĵoj merkatoj tiel longe kiel ekzistas simila estontecoj kontrakto por la varo, kiu signifas ke estas reguligita de la Commodity Futures Trading Komisiono. Kruda petrolo kaj benzino, ekzemple, estas permesita, sed fero ne estas.
Vendredo deklaro nomas ke en dubo.
Dum iuj konsumanto grupoj estis kritika de la reganta ke bankoj povas praktiki sur komercaĵoj merkatoj por posedi ŝlosilaj pecoj de infrastrukturo, ĝi estas neklara kiel multaj apogus barante la komercisto komercaj merkatoj tute.
“Mi volas ilin havi fizika negoco ĉar ili ludas pozitivan rolon en la negoco en ekvilibro per provizi financado,” diris unu altranga ekzekutivo en la metaloj merkato.
“La Federacia Rezervo regule kontrolas la komercaĵoj agadoj de kontrolataj firmaoj kaj reviziante la 2003 determino ke iuj komercaĵoj aktivecoj estas komplementa al financaj agadoj kaj tiel permesebla por banko tenante kompanioj,” la Federala Rezervo diris en komunikaĵo retpoŝte. Al proparolanto rifuzis ellabori aŭ havigi iun detaloj sur la skalo aŭ kalendaro de la revizio.
Ĝi estas la Fed unua publika deklaro pri la temo kiam ĝi unue venis al la lumo en Reuters raportas en 2012. (Plena rakonto: http://link.reuters.com/xer86s)
Grandaj industriaj konsumantoj de aluminio akuzis bankoj de relanĉo prezoj de la metalo tra lia kontrolo de Londono Metalo Exchange magazenoj, kiuj estis malrapida transdoni metalo por klientoj, akcelanta premioj por fizikaj metalo kaj gajnis grandan profiton en luon por stoki la metalon.
Al Goldman Sachs proparolanto rifuzis komenti la Fed komunikaĵo. Proparolantoj por JPMorgan kaj Morgan Stanley ne tuj respondi al retpoŝtoj serĉas komento.
PHIBRO ESTIS UNUA EN
La aserto rilatas al 2003 letero, kiun la Federala Rezervo elsendis al Citigroup, kiu serĉas la permeson de la Fed permesi lian Phibro unueco – akiris en 1998 – por daŭre komerci en fizika energio merkatoj.
Sub la Gramm-Leach-Bliley amendo al la BHC, ajna ne-reguligita banko kiu konvertas al holdingo statuso post 1999 estus permesita sekvi posedi kaj investi en aktivoj, tiel longe kiel ili tenis ilin antaŭ 1997. La bankoj argumentis ke iliaj agadoj estas “grandfathered” en, aŭ ke ili estas simple komercisto banka investoj.
Ne estas certe tiu argumento tenos sub intensigante politika premo, kun zorgoj, ke “Tro Big Fail” bankoj ne devas preni sur aldona riskoj kiel movi cisternojn de kruda petrolo aŭ mastruma energio.
“Reviziante Wall Street la ekspansio en komercaj aktivecoj estas esencaj,” Senatano Sherrod Brown, demokrato el Ohio, diris en komunikaĵo. “Kongreso, reguladores, kaj la publiko necesas kompreni kio okazis en la 14 jaroj ekde la financa kluzojn malfermigxis, kaj rekonsideri kion ni volas bankojn fari,”
Kvar usonaj Congresistas skribis al Federala Rezervo Ben Bernanke Prezidanto la 27 de junio esprimi sian maltrankvilon pri la temo, kaj petante pli da informoj pri la Fed la pozicio.
La aserto venas inter kreskanta politika kaj konsumanto ekzamenado de Wall Street rolo en komercaĵoj merkatoj meze plendoj pri posedo de metaloj magazenoj kaj rekordon monpunas kontraŭ Barclays (BARC.L) kaj potenciale JPMorgan super akuzoj ke ili manipulitaj usona potenco merkatoj.
Mardon la Senato Banka Komitato tenas lia unua aŭdienco sur la temo, demandante se bankoj devus esti permesita por kontroli energio, magazenoj kaj oleon rafinejoj.
“Ili devas esti sentante iom da premon sur ĉi tiu temo, se ili jam sentis devigita doni publikan deklaron,” diris Saule Omarova vicprofesoro de la leĝo de la Universitato de Norda Karolino ĉe Chapel Hill Lernejo de Leĝo, kiu aperos en la aŭdienco.
“Ĉu ili uzas la okazon por fakte revizii la tutan pozicio de bankoj en fizika komercaĵoj merkatoj?”
Kiel komercaĵoj prezoj surged dum la pasinta jardeko, gastiganto de tutmonda investado bankoj amasigitaj en la merkato, premante la eksa duopolio de Goldman kaj Morgan. Je sia beko pluraj jaroj, enspezoj en la sektoro atingis iun $ 15 miliardoj.
“Ĝi estas certe ankoraŭ kiel malproksima oriento revizias tuj iros,” diris Omarova. “Ĉu ili tuj faros grandan ŝanĝon al kio ili estas rajtigitaj fari, aŭ ĉu ili diras ke la decido lasi banko tenante kompanioj komenci negocon per fizika commodities pli ol 10 jaroj estis prava?”
Sed premoj muntita dum la pasintaj kelkaj jaroj kiel reguladores subpremi proprieta komerco, nova ĉefurbo mezuroj limigi komercan libroj kaj bonus kaskedoj hezitis.
Komercaĵoj enspezoj de la supro inversio bankoj falis al proksimume $ 6 milionoj en 2012, konsultistoj Koalicio taksis.
Dum bankoj generi multe de tiu enspezoj de komerco derivaĵoj – vendante indeksas al investantoj aŭ hedging prezoj por nafto kompanio – multaj enprofundiĝis profunde en fizika merkatoj por atingi pli bonan informon en merkatoj, influon iliaj pozicioj aŭ proponi pli ebloj por klientoj .
Ekzemple multaj bankoj estas implikitaj en “propono kaj offtake” aranĝoj kun rafinerioj, havigante kruda petrolo al la planto kaj poste vendi benzinon aŭ Diesel en la merkato.
La usona Federacia Rezervo estas “revizii” limŝtono 2003 decido kiu unue permesis reguligita bankoj por komerci en fizika komercaĵoj merkatoj, ĝi diris vendredon, decido kiu eble sendu novan shockwaves tra Wall Street.
Kvankam estas bone konata ke la Fed konsideras ĉu aŭ ne permesi bankoj inkludante Morgan Stanley (MS) kaj JPMorgan (JPM) por daŭrigi posedante komerco aktivoj kiel oleon stokado tankoj aŭ metaloj magazenoj, vendreda unu-frazo deklaro sugestas ke estas ankaŭ rekonsideranta la plena medio de bankoj agadoj en fizika merkatoj, kiuj helpas al generi miliardojn da profitoj.
Ĝi estis la unua banko por peti permeson sub la Bank Holding Kompanio Act (Akto BHC) – kiuj kutime malpermesas bankoj de engaĝiĝo en ne-financaj agadoj – komerci fizika commodities anstataŭ nur papero derivaĵoj. Alia dekduo bankoj sekvis kostumo, kun la FED donante pli kaj pli randon pri kiel, kio kaj kie ili povis komerci.
Ekde konverti al banko tenante kompanioj en la pleneco de la financa krizo, Goldman Sachs kaj Morgan Stanley ankaŭ estis submetita al la holdingo regulojn – sed ĝis nun, la Fed la fokuso estis kredita al esti sur ilia posedo de aktivoj.

EU-Asia