أعادت التفكير تغذيها تحرك السماح للبنوك التجارية السلع المادية

وقد سمح مجلس الاحتياطي الاتحادي عموما البنوك التجارية في معظم أسواق السلع الرئيسية طالما هناك عقود الآجلة مماثلة للسلعة، وهو ما يعني وينظم من قبل لجنة تداول السلع الآجلة. النفط الخام والبنزين، على سبيل المثال، يسمح لكن خام الحديد ليست كذلك.
ويدعو بيان يوم الجمعة أن موضع تساؤل.
في حين كانت بعض جماعات المستهلكين الحرجة من سطوة أن البنوك يمكن أن تمارس على أسواق السلع الأساسية من خلال امتلاك قطعة رئيسية من البنية التحتية، فإنه من غير الواضح كم من شأنها أن تدعم يمنعهم من تداول الأسواق التجارية بالكامل.
وقال “اريد ان يكون لهم الأعمال المادية لأنها تلعب دورا إيجابيا في الأعمال التجارية على التوازن من خلال توفير التمويل”، قال أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في سوق المعادن.
“مجلس الاحتياطي الاتحادي تراقب بانتظام الأنشطة السلعية من الشركات تحت إشراف ومراجعة تقرير عام 2003 أن الأنشطة السلعية معينة هي مكملة للأنشطة المالية وبالتالي يجوز للشركات مصرفية قابضة” قال مجلس الاحتياطي الاتحادي في بيان مرسل عبر البريد الإلكتروني. وامتنع متحدث باسم لوضع أو تقديم أي تفاصيل عن حجم أو توقيت الاستعراض.
فمن أول بيان علني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن هذه القضية منذ أن تكشفت لاول مرة في تقرير لرويترز في عام 2012. (القصة كاملة: http://link.reuters.com/xer86s)
واتهم المستهلكين الصناعيين كبيرة من الألومنيوم البنوك من زيادة أسعار هذا المعدن من خلال سيطرتهم على مستودعات بورصة لندن المعدنية، التي كانت بطيئة في تقديم المعدنية للعملاء، وزيادة أقساط التأمين للمعادن المادية وكسب أرباح كبيرة على الإيجار لتخزين المعدن.
وامتنع متحدث باسم بنك جولدمان ساكس للتعليق على بيان مجلس الاحتياطي الاتحادي. لم متحدثون باسم جي بي مورغان ومورغان ستانلي لا تستجيب على الفور لرسائل البريد الإلكتروني طلبا للتعليق.
PHIBRO كان أول IN
ويشير البيان إلى رسالة في عام 2003 بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي الصادرة لسيتي جروب، التي تم الحصول على إذن من مجلس الاحتياطي الاتحادي للسماح وحدة Phibro – المكتسبة في عام 1998 – لمواصلة التداول في أسواق الطاقة الجسدية.
وبموجب التعديل غرام ليتش، بليلى إلى BHC، أي بنك غير الخاضعة للتنظيم الذي يحول إلى عقد وضع الشركة بعد عام 1999 سيسمح بمواصلة تملك والاستثمار في الأصول، وطالما عقدوا عليها قبل عام 1997. وقد جادل البنوك أن تكون أنشطتها “المعفيين” في، أو أنهم ببساطة الاستثمارات المصرفية الاستثمارية.
وليس من الواضح أن هذه الحجة سوف تصمد في ظل اشتداد الضغط السياسي، مع مخاوف من أن “أكبر من أن تفشل” البنوك لا ينبغي أن يأخذ على مخاطر إضافية مثل ناقلات نقل النفط الخام أو تشغيل محطات الكهرباء.
وقال “مراجعة التوسع في وول ستريت في الأنشطة التجارية أمر أساسي،” السناتور شيرود براون، وهو ديمقراطي من ولاية أوهايو، في بيان. “الكونجرس، والمنظمين، وحاجة الجمهور لفهم ما حدث في 14 عاما منذ تم فتح الباب على مصراعيه المالية، وإعادة النظر في ما كنا نريد القيام به البنوك،”
كتب أربعة أعضاء الكونجرس الأمريكي لرئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي بن برنانكي في 27 يونيو حزيران معربا عن قلقهم إزاء هذه المسألة، وطلب مزيد من المعلومات حول موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ويأتي هذا البيان وسط تصاعد التدقيق السياسية ومستهلك للدور وول ستريت في أسواق السلع الأساسية وسط شكاوى حول ملكية مستودعات المعادن والغرامات سجل ضد باركليز وبنك جي بي مورجان يحتمل أن تكون بسبب مزاعم أنهم التلاعب بها أسواق الطاقة في الولايات المتحدة.
يوم الثلاثاء اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ يعقد أول جلسة له بشأن هذه المسألة، يسأل ما إذا كان ينبغي السماح للبنوك للتحكم في محطات توليد الكهرباء والمستودعات ومعامل تكرير النفط.
واضاف “انهم يجب أن يكون شعور بعض الضغط على هذه المسألة إذا كانوا قد يشعر بأنه مضطر إلى إصدار بيان علني”، وقال Saule Omarova أستاذ مشارك في القانون في جامعة نورث كارولينا في تشابل هيل في كلية القانون، الذي سيظهر في جلسة الاستماع.
“هل هم باستخدام هذه الفرصة لفي الواقع تستعرض الموقف بأكمله من البنوك في أسواق السلع المادية؟”
كما ارتفعت أسعار السلع الأساسية على مدى العقد الماضي، تراكمت مجموعة من البنوك الاستثمارية العالمية في السوق، والضغط على الإحتكار الثنائي السابق لشركة جولدمان ومورجان. في ذروتها قبل عدة سنوات، وصلت الإيرادات في القطاع نحو 15 مليار دولار.
“انها ليست واضحة حتى الآن مدى هذه المشاركة ستذهب” قال Omarova. “هل سيلجأون إلى إجراء تغيير كبير على ما يقومون أذن القيام به، أو سيقولون أن قرار السماح لشركات مصرفية قابضة بدء التداول في السلع المادية منذ أكثر من 10 سنوات وكان هو الصحيح؟”
لكن الضغوط تزايدت على مدى السنوات القليلة الماضية مع المنظمين اتخاذ اجراءات صارمة ضد الملكية التجارية والتدابير عاصمة جديدة تحد من الدفاتر التجارية وقبعات مكافأة يتقلص.
وتراجعت الايرادات السلعة من بنوك استثمارية كبرى إلى حوالي 6 مليار دولار في عام 2012، ويقدر التحالف الاستشاريين.
في حين أن البنوك تولد الكثير من هذه الإيرادات من تداول المشتقات – بيع الفهارس للمستثمرين أو التحوط الأسعار لحساب شركة النفط – الكثير منهم يفتش عميقا في الأسواق المادية من أجل الحصول على أفضل المعلومات عن الأسواق، النفوذ مواقعهم أو تقديم المزيد من الخيارات للعملاء .
على سبيل المثال وتشارك العديد من البنوك في “العرض وشراء الإنتاج” ترتيبات مع المصافي، وتوفير النفط الخام إلى المصنع ومن ثم بيع البنزين أو الديزل في السوق.
وقال مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة هو “استعراض” قرار تاريخي عام 2003 أن البنوك المنظمة سمح الأولى للتداول في أسواق السلع الأساسية المادية التي في يوم الجمعة، وهي الخطوة التي قد ترسل صدمة جديدة من خلال وول ستريت.
في حين أنه من المعروف جيدا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يدرس ما اذا كان أو لا للسماح للبنوك بما في ذلك مورغان ستانلي (MS) وجيه بي مورغان (JPM) على مواصلة امتلاك الأصول التجارية مثل صهاريج تخزين النفط أو مستودعات المعادن، يوحي بيان من جملة واحدة يوم الجمعة أنه هو أيضا إعادة النظر في النطاق الكامل للأنشطة البنوك في الأسواق المادية، التي تساعد على توليد المليارات في الأرباح.
كان أول بنك للحصول على إذن بموجب قانون شركة مصرفية قابضة (قانون BHC) – الذي يحظر عادة البنوك من الانخراط في الأنشطة غير المالية – للتجارة السلع المادية بدلا من المشتقات الورق فقط. يتبع عشرة بنوك أخرى حذوها، مع بنك الاحتياطي الفيدرالي إعطاء المزيد والمزيد من الفسحة حول كيف وماذا وأين يمكنهم التداول.
منذ التحول إلى شركات مصرفية قابضة في ذروة الأزمة المالية، كان غولدمان ساكس ومورغان ستانلي أيضا تخضع لقواعد شركة قابضة – ولكن حتى الآن، كان يعتقد التركيز على الاحتياطي الفيدرالي أن يكون على ملكيتها للأصول.

EU-Asia